韩国首尔综指日内涨幅扩大至2.1%，韩国综指会到8000点吗?

尽管受美伊谈判不确定性的影响隔夜美股集体下挫,今天韩国国内市场投资心理出现明显改善。在外资和韩国机构投资者的强势托举下,今天韩国综合股价指数收盘上涨2.72%,收报6388.47点,不仅收复了中东局势爆发前的最高点,还创下指数有史以来收盘最高纪录;韩国交易所主板市场总市值也首次突破5200万亿韩元,约合人民币24.1万亿元。

除了对韩国经济中长期基本面向好的期待,外资和机构还集中关注韩国主要上市公司一季度业绩发布和新合同签署等业绩成果。其中,即将于23日,即本周四发布一季度业绩快报的SK海力士今天就领涨大盘,股价收盘突破122万韩元,约合人民币5.655元,股价连续2个交易日刷新历史新高。同时,因与奔驰签署储能电池供应合同,LG新能源股价也狂飙11.42%。

面对当前韩国股市强劲走势,韩国国内外券商纷纷上调今年韩国综指目标值。其中,高盛就在4月20日发布的报告中将今年韩国综合股价指数目标值从此前的7000点上调至8000点。原因是在AI相关芯片等半导体需求大增的推动下,韩国企业盈利预期将大幅改善,同时当前估值水平仍具有吸引力。报告对2026年韩国企业盈利增长预期的上调幅度高达220%。

先看几个数据,感受一下这场狂欢的疯狂程度:

日本股市 :日经225指数首次突破5万点大关,东证指数收于3408.97点,超越1989年泡沫经济时期的峰值。

韩国股市 :KOSPI指数全年飙涨75.6%,这个涨幅在全球主要股市中排名第一。

什么概念?如果你在年初投资100万到韩国股市,年底就变成了175.6万。这种收益率,放在任何市场都是惊人的。

三大引擎,推动日韩股市起飞

第一引擎:AI芯片热潮

这是最核心的驱动力。

全球半导体行业周期性回暖,AI需求爆发式增长。韩国作为半导体强国,三星电子、SK海力士等芯片巨头领涨。

更关键的是,英伟达最近动作频频:先是宣布向OpenAI投资1000亿美元,接着又入股英特尔50亿美元。这些消息直接点燃了全球芯片板块。

第二引擎:政策改革红利

韩国总统李在明上任后,推动“价值提升计划”等一系列资本市场改革。这个计划的核心是改善公司治理、提高股东回报,系统性缩小长期存在的“韩国折价”。

日本则推出了新制NISA(少额投资非课税制度),降低了投资门槛,强化税收激励,吸引了大量年轻资金进入股市。

第三引擎:美联储降息预期

市场普遍预期美联储将进入降息周期。这种宽松预期推动了全球风险资产价格上涨,日韩股市作为亚洲重要市场,自然受益。

韩国综合股价指数以收盘价为基准刷新历史最高值的22日,在首尔中区韩亚银行交易室,职员正在笑。

22日,据韩国交易所统计,进入本月以来,截止到当天,在KOSPI市场上创下52周新高纪录的股票有45个。 与今年3月一个月内使用申报价的项目24个相比,增加了近2倍。

上月,受美国和伊朗战争爆发的影响,韩华Aerospace(012450)、韩华系统(272210)、韩国航空宇宙(047810)、现代罗特姆(064350)等军工股刷新了申报价。 由于霍尔木兹海峡封锁,国际油价上涨,S-Oil(010950)、韩国石油(004090)、米仓石油(003650)等也刷新了申报价格。

相反,进入本月以来,市场的关注焦点从战争转向了业绩。 不是以战争反射利益行业为中心移动,而是基础体力坚实的项目反弹,主导了上升拉力赛。

即将于23日公布业绩的SK海力士(000660)在前一天盘中创下了122万8000韩元的历史最高价。 SK海力士的最大股东SK Square(402340)也在同一天上涨到了72.7万韩元,创下了历史最高价。

半导体基板股三星电机(009150)和LG Innotek(011070)当天分别上涨到83.6万韩元和50.5万韩元,刷新了上市以来的最高价。 三星电机连续11个交易日进行了申报,这期间收盘价基准上升率达到了77.7%。 LG Innotek连续4个交易日呈上升趋势,仅当天就暴涨了17.65%。

此外,光电子(017900)、大德电子(353200)、DB Hitech(000990)、BH(090460)、Korea Circuit(007810)等整个半导体价值链(价值链)都在持续申报。 进入本月以来,山一电器(062040)、LS ELECTRIC(010120)、晓星重工业(298040)等电力基础设施相关股和SK(475150)、HD现代能源解决方案(322000)等能源相关股也刷新了申报价。 对化妆品行业的投资心理也逐渐恢复,美容总市值排名第一的APR(278470)也创下了历史最高价。

证券界解释说,这是市场的视线从战争转向业绩的现象。 据分析,进入本月以来,随着美国和伊朗的停战可能性不断被提出,股价回到了战争前的水平。 特别是以半导体股等基础坚实的行业为中心,恢复趋势明显。

有预测称,短期内半导体以外的循环销售势头将持续。 虽然半导体行业情况积极,但最近股价短期暴涨,而且业绩势头将消失。 据分析,在今年第二季度业绩季之前,应该关注建设、基础设施、IT零部件、设备、二次电池、材料、电力、能源、文化信息等的上升趋势。

韩亚证券研究员李京洙(音)表示:"参考去年第四季度业绩发表后的共识趋势,预计半导体股将从下周开始进入短期平稳状态","市场供求在半导体利益高峰期(通过顶点)之前,寻找下一个击球手的倾向非常明显"

接着补充道:"在下个季度业绩出来之前的6月为止,半导体供需的涓滴效应将会出现","最近交易金额增加率高,业绩及目标股价上升的项目、信用融资上位等供需和基础改善同时得到确认的项目应该关注。"